证券市场基本法律法规 - 总结

知识框架思维导图

高频考点速查表

考点	内容	记忆要点
证券发行审核	注册制（科创板/创业板/北交所）、核准制（主板）	注册制以信息披露为核心
股票上市条件	股本总额≥3000万、公开发行股份≥25%（4亿以上≥10%）	3000万、25%/10%
债券公开发行	净资产要求：股份公司≥3000万、有限公司≥6000万	股3000、有6000
内幕交易	知情人员+内幕信息+交易行为	三要素缺一不可
操纵市场	连续交易、约定交易、洗售、虚假申报	四种主要方式
虚假陈述	信息披露义务人+虚假记载/误导性陈述/重大遗漏	三种表现形式
证券公司净资本	净资产-资产调整值+负债调整值-或有负债	风险控制核心指标
投资者适当性	C1-C5五级、R1-R5五级	C保守型-R进取型
从业人员资格	一般从业资格考试2科	《金融市场》+《证券市场》
证券登记结算	中国结算（CSDC）集中统一登记结算	证券无纸化

易混淆概念对比表

1. 注册制 vs 核准制

对比项	注册制	核准制
审核理念	信息披露为核心	实质性审核
审核机构	交易所审核、证监会注册	证监会发审委审核
适用范围	科创板、创业板、北交所	主板（过渡期）
审核重点	信息披露是否齐备合规	企业是否符合发行条件
责任主体	发行人承担信息披露责任	监管机构承担部分审核责任

2. 经纪业务 vs 自营业务

对比项	经纪业务	自营业务
资金来源	客户资金	证券公司自有资金
风险承担	客户承担	证券公司承担
收益来源	佣金/手续费	买卖价差
账户性质	客户证券账户	自营证券账户
法律关系	委托代理关系	以自己名义交易

3. 内幕交易 vs 操纵市场

对比项	内幕交易	操纵市场
行为主体	知情人员	任何人
行为方式	利用内幕信息交易	影响证券价格或交易量
信息要素	须有内幕信息	不依赖内幕信息
主观要件	故意	故意
法律责任	没收违法所得+1-5倍罚款	没收违法所得+1-10倍罚款

4. 承销 vs 保荐

对比项	承销	保荐
定义	代发行人销售证券	推荐并担保发行人符合上市条件
责任范围	销售责任	持续督导责任
适用场景	证券发行	证券发行上市
期限	发行完成即结束	持续督导期2-3年
失职后果	承担赔偿责任	与发行人承担连带责任

5. 普通投资者 vs 专业投资者

对比项	普通投资者	专业投资者
划分标准	不满足专业投资者条件	金融资产≥500万或年收入≥50万
适当性保护	享有特别保护	可自主判断风险
产品匹配	必须匹配风险等级	可购买所有产品
信息告知	证券公司须充分告知	无需特别告知
转化条件	可申请转化为专业投资者	可申请转化为普通投资者