私募股权投资基金
基金从业资格考试科目三：私募股权投资基金基础知识
考试概述
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 科目名称 | 私募股权投资基金基础知识 |
| 题型 | 单项选择题（含普通单选和组合型单选） |
| 题量 | 100题 |
| 总分 | 100分 |
| 及格线 | 60分 |
| 考试时间 | 120分钟 |
章节结构与分值分布
| 章节 | 主要内容 | 分值占比 | 重要程度 |
|---|---|---|---|
| 第一章 | 股权投资基金概述 | 5%-8% | ★★★ |
| 第二章 | 参与主体 | 5%-8% | ★★★ |
| 第三章 | 募集与设立 | 15%-20% | ★★★★★ |
| 第四章 | 投资 | 15%-20% | ★★★★★ |
| 第五章 | 投后管理 | 8%-12% | ★★★ |
| 第六章 | 退出 | 15%-20% | ★★★★★ |
| 第七章 | 管理与内控 | 8%-12% | ★★★ |
| 第八章 | 行业自律与监管 | 10%-15% | ★★★★ |
高频重点专题
1. 基金组织形式对比（合伙型 vs 公司型 vs 契约型）
| 对比项 | 合伙型 | 公司型 | 契约型 |
|---|---|---|---|
| 法律依据 | 《合伙企业法》 | 《公司法》 | 《基金法》 |
| 法律地位 | 非法人 | 独立法人 | 非法人 |
| 投资者身份 | 合伙人 | 股东 | 基金份额持有人 |
| 决策机制 | 合伙人会议 | 股东大会/董事会 | 基金份额持有人大会 |
| 税收 | 穿透征税 | 双重征税 | 穿透征税 |
| 有限责任 | LP承担有限责任 | 股东承担有限责任 | 投资者承担有限责任 |
2. 合格投资者标准
- 机构投资者：净资产不低于1000万元
- 个人投资者：金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元
3. 估值方法
- 市场法
- 收益法
- 成本法
- PE倍数法
4. 投资条款
- 对赌协议
- 反稀释条款
- 优先权条款
5. 退出方式及收益分配
- IPO退出
- 股权转让退出
- 回购退出
- 清算退出
- 瀑布式分配
备考建议
- 重点章节：第三章（募集与设立）、第四章（投资）、第六章（退出）分值最高
- 对比记忆：基金组织形式对比是常考内容
- 数字考点：合格投资者标准、基金募集人数限制等
- 理解为主：私募股权投资的流程和实务操作需要理解