第二章：参与主体

分值占比：5%-8% | 重要程度：★★★

考情分析

本章介绍股权投资基金的参与主体及其职责。考试重点在于各参与主体的角色和职责分工。

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2.1 基金投资者

2.1.1 投资者的类型

机构投资者：

• 社保基金
• 保险资金
• 企业年金
• 政府引导基金
• 母基金(FOF)
• 上市公司
• 大学基金会

个人投资者：

• 高净值个人
• 企业主
• 专业人士

2.1.2 投资者的权利

权利	说明
收益分配权	按出资比例享有收益
知情权	了解基金运作情况
监督权	监督基金管理人
退出权	按基金合同约定退出

2.1.3 投资者的义务

• 按时缴纳出资
• 承担投资风险
• 遵守基金合同

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2.2 基金管理人

2.2.1 基金管理人的角色

• 基金的募集和设立
• 基金的投资管理
• 基金的投后管理
• 基金的退出安排

2.2.2 基金管理人的职责

投资管理职责：

• 制定投资策略
• 筛选投资项目
• 进行尽职调查
• 做出投资决策

投后管理职责：

• 参与公司治理
• 提供增值服务
• 监控经营状况

退出管理职责：

• 选择退出方式
• 安排退出时机
• 实现投资收益

2.2.3 基金管理人的收入

• 管理费：按基金规模的一定比例收取（通常1%-2%）
• 业绩报酬：按基金收益的一定比例收取（通常20%）

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2.3 基金托管人

2.3.1 基金托管人的角色

• 保管基金资产
• 监督基金管理人
• 办理资金清算

2.3.2 基金托管人的职责

• 安全保管基金财产
• 按照基金管理人的投资指令办理资金清算
• 监督基金管理人的投资运作
• 复核基金资产净值

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2.4 被投资企业

2.4.1 被投资企业的特点

• 具有高成长性
• 具有核心竞争优势
• 具有良好的管理团队
• 具有明确的发展战略

2.4.2 被投资企业与基金管理人的关系

• 投资与被投资关系
• 合作共赢关系
• 监督与被监督关系

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2.5 中介服务机构

2.5.1 律师事务所

• 提供法律咨询
• 起草和审核法律文件
• 出具法律意见书

2.5.2 会计师事务所

• 审计财务报表
• 提供税务咨询
• 进行尽职调查

2.5.3 评估机构

• 评估企业价值
• 评估资产价值
• 提供估值报告

2.5.4 投资银行

• 协助融资
• 提供并购咨询
• 协助上市

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2.6 监管机构

2.6.1 中国证监会

• 制定监管规则
• 监督基金管理人
• 查处违法行为

2.6.2 中国证券投资基金业协会

• 自律管理
• 制定行业规范
• 组织从业资格考试

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考点速记