第一章：金融、资产管理与投资基金

分值占比：5%-8% | 重要程度：★★★

考情分析

本章是基金法律法规的基础章节，主要介绍金融市场的基本概念、资产管理行业的特点以及投资基金的定义与分类。考试以概念理解为主，需掌握基本定义和分类。

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1.1 金融与资产管理概述

1.1.1 金融市场的分类

按交易标的物分类：

• 货币市场：短期（1年以内）金融工具交易市场
  • 包括：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、大额可转让存单市场
• 资本市场：中长期（1年以上）金融工具交易市场
  • 包括：股票市场、债券市场、基金市场
• 外汇市场：外汇买卖交易的市场
• 金融衍生品市场：金融衍生工具交易的市场
  • 包括：期货市场、期权市场、远期市场、互换市场

按发行流通分类：

• 一级市场（发行市场）：证券首次发行的市场
• 二级市场（流通市场）：已发行证券买卖交易的市场

按组织方式分类：

• 场内市场（交易所市场）：有固定交易场所、组织制度
• 场外市场（OTC市场）：无固定交易场所，分散交易

1.1.2 金融市场的功能

1. 资金融通功能：实现资金从盈余方到短缺方的转移
2. 价格发现功能：通过交易形成资产的市场价格
3. 风险管理功能：通过衍生工具转移和分散风险
4. 提供流动性功能：为金融资产提供变现渠道
5. 降低交易成本功能：减少信息不对称和搜寻成本

1.1.3 金融资产与金融机构

金融资产分类：

• 基础金融资产：股票、债券、货币
• 衍生金融资产：期货、期权、互换

金融机构分类：

• 存款性金融机构：商业银行、储蓄机构
• 非存款性金融机构：保险公司、证券公司、基金公司、信托公司

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1.2 资产管理行业

1.2.1 资产管理的定义

资产管理是指投资者将资金委托给专业机构，由专业机构按照约定的方式和范围进行投资管理，以实现资产保值增值的行为。

核心要素：

• 委托人（投资者）
• 受托人（资产管理机构）
• 托管人（资产托管机构）
• 投资标的

1.2.2 资产管理行业的特点

1. 专业性：需要专业的投资研究和风险管理能力
2. 受托责任：管理人对投资者负有信义义务
3. 组合投资：通过分散投资降低风险
4. 利益冲突管理：需要严格防范利益冲突
5. 监管严格：受到金融监管部门的严格监管

1.2.3 中国资产管理行业格局

主要机构类型：

机构类型	监管部门	主要产品
公募基金	证监会	公募基金产品
私募基金	证监会/基金业协会	私募基金产品
银行理财	银保监会	银行理财产品
信托计划	银保监会	信托产品
券商资管	证监会	集合/定向资产管理计划
保险资管	银保监会	保险资管产品

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1.3 投资基金概述

1.3.1 投资基金的定义

投资基金是通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

1.3.2 投资基金的特征

1. 集合理资、专业管理：汇集众多投资者资金，由专业基金管理人管理
2. 组合投资、分散风险：通过投资组合分散非系统性风险
3. 利益共享、风险共担：投资者按持有份额承担收益和风险
4. 严格监管、信息透明：受到监管机构严格监管，信息披露要求高
5. 独立托管、保障安全：基金财产由独立托管人托管

1.3.3 投资基金的分类

按运作方式分类：

• 封闭式基金：基金份额总额在合同期限内固定不变
• 开放式基金：基金份额总额不固定，投资者可申购赎回

按投资对象分类：

• 股票基金：投资股票比例≥80%
• 债券基金：投资债券比例≥80%
• 货币市场基金：投资货币市场工具
• 混合基金：投资于股票、债券和货币市场工具
• 基金中基金（FOF）：80%以上投资于其他基金份额

按募集方式分类：

• 公募基金：面向社会公众公开发售
• 私募基金：面向特定投资者非公开发售

按法律形式分类：

• 契约型基金：基于基金合同设立
• 公司型基金：依据基金公司章程设立
• 合伙型基金：依据合伙协议设立（主要为私募基金）

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考点速记