第四章：证券投资基金的监管

分值占比：8%-10% | 重要程度：★★★★

考情分析

本章介绍基金监管体系、监管机构及其职责。考试重点在于证监会的监管职责、基金业协会的自律管理、以及各类监管措施的适用条件。

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4.1 基金监管概述

4.1.1 基金监管的含义

基金监管是指监管部门运用法律、经济及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为进行的监督与管理。

4.1.2 基金监管的目标

1. 保护投资者利益：首要目标
2. 保证市场的公平、效率和透明
3. 降低系统风险
4. 促进基金行业健康发展

4.1.3 基金监管的原则

• 依法监管原则：监管活动必须依法进行
• 公开、公平、公正原则
• 适度监管原则：不干预市场主体的正常经营
• 高效监管原则

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4.2 监管机构

4.2.1 中国证监会

性质： 国务院直属事业单位，基金行业的主管部门

主要职责：

• 制定基金监管的规章、规则
• 审批基金募集申请
• 核准基金管理人、基金托管人的资格
• 监督基金管理人、基金托管人的经营活动
• 查处违法行为
• 法律、行政法规规定的其他职责

4.2.2 中国证券投资基金业协会

性质： 基金行业的自律性组织，社会团体法人

主要职责：

• 教育和组织会员遵守法律法规
• 依法维护会员合法权益
• 制定和实施行业自律规则
• 制定和实施行业执业标准和业务规范
• 组织基金从业人员资格考试
• 组织基金从业人员的后续培训
• 对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• 对违反法律法规或自律规则的会员进行纪律处分

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4.3 对基金管理人的监管

4.3.1 基金管理人的市场准入

设立条件：

• 有符合《基金法》和《公司法》规定的章程
• 注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本
• 主要股东具有金融资产管理经验，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币
• 取得基金从业资格的人员达到法定人数
• 董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
• 有符合要求的营业场所、安全防范设施
• 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度

4.3.2 基金管理人的禁止行为

• 将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资
• 不公平地对待其管理的不同基金财产
• 利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益
• 向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失
• 侵占、挪用基金财产
• 泄露因职务便利获取的未公开信息
• 玩忽职守，不按照规定履行职责

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4.4 对基金托管人的监管

4.4.1 基金托管人的市场准入

条件：

• 净资产和资本充足率符合有关规定
• 设有专门的基金托管部门
• 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数
• 有安全保管基金财产的条件
• 有安全高效的清算、交割系统
• 有符合要求的营业场所、安全防范设施
• 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度

目前基金托管人主要为商业银行

4.4.2 基金托管人的禁止行为

• 将基金财产归入其固有财产
• 挪用基金财产
• 不同基金财产之间进行相互交易
• 从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动

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4.5 对基金销售机构的监管

4.5.1 基金销售机构的资格

商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等可申请基金销售业务资格。

4.5.2 基金销售的禁止行为

• 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• 以低于成本的销售费用销售基金
• 以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• 募集期间对认购费打折
• 承诺利用基金资产进行利益输送
• 进行预约认购或预约申购

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4.6 监管措施

4.6.1 行政监管措施

措施	适用情形
责令改正	一般违规行为
出示警示函	轻微违规行为
限制业务活动	较严重违规
责令更换董监高	严重违规
限制股东权利	股东违规
责令停业整顿	严重违规
吊销业务许可证	最严重违规

4.6.2 行政处罚

• 警告
• 罚款
• 没收违法所得
• 暂停或者撤销基金从业资格
• 暂停或者撤销相关业务许可

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考点速记