第八章：基金客户和销售机构

分值占比：5%-8% | 重要程度：★★★

考情分析

本章介绍基金销售的客户分类、销售机构类型及其职责。考试常考合格投资者标准、销售机构的准入条件、销售行为规范等。

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8.1 基金客户

8.1.1 基金投资者的分类

按投资者类型分类：

类型	定义
个人投资者	以个人名义投资的自然人
机构投资者	以机构名义投资的法人或其他组织

按风险承受能力分类：

• 保守型投资者：风险承受能力低，偏好低风险产品
• 稳健型投资者：风险承受能力中等，偏好中低风险产品
• 平衡型投资者：风险承受能力中等，可接受中等风险产品
• 积极型投资者：风险承受能力较高，可接受中高风险产品
• 激进型投资者：风险承受能力高，可接受高风险产品

8.1.2 合格投资者

私募基金合格投资者标准：

机构投资者：

• 净资产不低于1000万元的单位
• 金融资产不低于300万元或最近3年个人年均收入不低于50万元的个人

视为合格投资者：

• 社会保障基金、企业年金等养老基金
• 慈善基金等社会公益基金
• 依法设立并在基金业协会备案的投资计划
• 投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• 中国证监会规定的其他投资者

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8.2 基金销售机构

8.2.1 基金销售机构的类型

类型	说明
商业银行	具有基金销售业务资格
证券公司	具有基金销售业务资格
期货公司	具有基金销售业务资格
保险机构	具有基金销售业务资格
证券投资咨询机构	具有基金销售业务资格
独立基金销售机构	专门从事基金销售的机构

8.2.2 基金销售机构的准入条件

商业银行：

• 有专门负责基金销售业务的部门
• 有符合要求的营业场所、安全防范设施
• 有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度
• 财务状况良好，运作规范
• 最近3年未受到行政处罚
• 中国证监会规定的其他条件

证券公司：

• 除满足商业银行条件外，还应具备：
• 净资本等财务风险监控指标符合规定

独立基金销售机构：

• 为依法设立的有限责任公司或合伙企业
• 注册资本或出资不低于2000万元人民币
• 有符合规定的组织架构和管理制度
• 最近3年未受到行政处罚
• 中国证监会规定的其他条件

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8.3 基金销售机构的职责

8.3.1 销售机构的基本职责

• 遵守法律法规和基金合同的规定
• 如实向投资者说明基金产品的风险收益特征
• 不得误导投资者
• 保护投资者合法权益
• 妥善保存销售业务资料

8.3.2 销售机构的禁止行为

• 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• 以低于成本的销售费用销售基金
• 以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• 募集期间对认购费打折
• 承诺利用基金资产进行利益输送
• 进行预约认购或预约申购
• 挪用基金销售结算资金
• 基金销售结算资金归入其自有财产

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8.4 基金销售支付

8.4.1 支付机构

• 基金销售支付机构应取得基金销售支付业务资格
• 应在中国证监会指定机构备案
• 基金销售结算资金应存入专门账户

8.4.2 支付结算

• 基金销售资金应实行封闭式运行
• 不得将基金销售结算资金归入自有财产
• 不得挪用基金销售结算资金

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考点速记