第十一章：基金利润分配与税收

分值占比：5%-8% | 重要程度：★★★

考情分析

本章介绍基金利润分配和税收的基本规定。考试重点在于基金分红的方式、税收政策等。

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11.1 基金利润分配

11.1.1 基金利润的来源

• 利息收入
• 投资收益
• 公允价值变动收益
• 其他收入

11.1.2 基金利润分配的原则

• 基金利润分配应当采用现金方式
• 基金利润分配每年至少一次
• 基金利润分配后基金份额净值不能低于面值

11.1.3 基金分红方式

现金分红：

• 以现金形式将利润分配给投资者
• 投资者获得现金收入
• 适合需要现金流的投资者

红利再投资：

• 将利润转为基金份额
• 投资者获得更多的基金份额
• 适合长期投资者

11.1.4 基金分红的计算

每份基金份额分红 = 基金利润 / 基金份额总额

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11.2 基金税收

11.2.1 基金自身的税收

免税项目：

• 基金买卖股票的差价收入
• 基金买卖债券的差价收入
• 基金的股息、红利收入
• 基金的债券利息收入

应税项目：

• 基金管理人、托管人的管理费、托管费收入

11.2.2 投资者的税收

个人投资者：

收入类型	税收政策
基金分红	免征个人所得税
基金买卖差价	免征个人所得税
基金赎回差价	免征个人所得税

机构投资者：

收入类型	税收政策
基金分红	免征企业所得税
基金买卖差价	征收企业所得税
基金赎回差价	征收企业所得税

11.2.3 基金管理人和托管人的税收

• 管理费收入：征收增值税和企业所得税
• 托管费收入：征收增值税和企业所得税

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11.3 基金利润分配与税收的影响

11.3.1 对投资者的影响

• 现金分红：获得现金收入，但减少基金份额
• 红利再投资：增加基金份额，但无现金收入
• 税收优惠：个人投资者免征所得税

11.3.2 对基金的影响

• 分红会减少基金资产
• 分红后基金份额净值下降
• 分红可能影响基金的投资策略

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11.4 基金份额的转换

11.4.1 转换的定义

基金份额的转换是指将持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金的基金份额。

11.4.2 转换的费用

• 转出基金的赎回费
• 申购补差费（转入基金申购费与转出基金申购费的差额）

11.4.3 转换的优势

• 比先赎回再申购更便捷
• 交易成本可能更低
• 可以快速调整投资组合

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考点速记